作者是KB Securities的分析师。 可以通过 joonsop.analyst@kbfg.com 与他联系。 ——埃德。


维持买入,目标价44,000韩元

我们维持对 KT 的买入和 44,000 韩元的目标价。 我们的投资点是:(1)强劲的增长潜力,主要由非电信业务推动; (2) 无线盈利持续上升; (3) 盈利改善支持股东回报政策改善。 自从 2 月 IR 会议强调了针对 B2B 客户的 Digico 业务以来,市场对 KT 的非电信业务的关注度有所提高; Digico 1Q22 收入为 1.09 亿韩元(占总收入的 30%)。

人工智能联络中心业务无与伦比的领导者

2020 年,KT 开发了 AI 联络中心解决方案,最终于 2021 年 5 月应用于其呼叫中心。 由 AI 代理处理的最终查询的月平均数。 30 万,呼叫中心运营成本同比降低 8%。 受此结果的推动,KT 在 2021 年获得了 800 亿韩元的订单,主要来自金融/零售公司。 KT 的 2022 年订单目标为 1800 亿韩元(韩国经济日报,5 月 22 日)。

AI-CCaaS订单回暖

对于 2H22,我们预计 AI-CCaaS 订单将回升。 该解决方案针对因动态市场条件/需求而在建立现场人工智能联络中心方面面临挑战的中小企业。 潜在客户包括客户咨询随季节波动的生产商(例如空调、锅炉)、旅行社和大学。 该解决方案具有吸引力的基于使用的定价方案应会推动 2H22 的收入增长。

云/IDC业务前景看好

我们对云/IDC 业务的展望是积极的。 22 年第一季度,云/IDC 收入同比增长 14.7% 至 1240 亿韩元。 KT 收到了 70% 的公共云迁移项目的订单,KT DX IDC Yongsan (33MW) 的收入贡献获得了牵引力。 KT 目前运营 14 个数据中心(总容量为 104MW)。 它计划到2025年增加100MW。



Source link

作者 盟军